As taxas de câmbio afetam os importadores e exportadores, alterando o valor em moedas domésticas das faturas, custos, receitas, ativos e passivos em moeda estrangeira. Uma taxa de câmbio indica o preço de uma moeda em outra. Quando um importador concorda em pagar uma fatura em moeda estrangeira, o custo em moeda doméstica pode mudar antes do pagamento. Quando um exportador faz faturas no exterior, sua receita e competitividade podem mudar dependendo da moeda da factura, conversão, contratos, custos e como os clientes respondem. A direção é fácil de dizer; o resultado comercial não é. Os pares de moedas gostam de tornar as frases simples qualificadas para horas extras. Suponha que a taxa seja citada como 1 unidade de moeda estrangeira igual 1.20 unidades de moeda de casa. Uma factura estrangeira de 10,000 converte para 12,000 Unidades home: 10,000 × 1.20 = 12,000. Se a moeda estrangeira mais tarde custar 1.30 unidades home, a mesma factura converte-se para 13,000. O custo da moeda do lar aumentou por 1,000, ou 1,000 ÷ 12,000 = 8.33% relativa à primeira quantidade convertida. Esta aritmética ignora os spreads, taxas, impostos, coberturas e ajustes de contratos bancários.
É uma ilustração, não uma previsão de mercado ou uma citação de transação. Se um exportador fizer faturas em sua própria moeda, o comprador estrangeiro poderá carregar mais incerteza de conversão. Se ele fizer faturas na moeda do comprador, o exportador poderá carregar mais. Uma moeda de terceiro veículo pode deixar ambas as partes com considerações de conversão. Poder comercial, prática da indústria, financiamento, contabilidade, impostos e design de contratos afetam a escolha. Não suponha que a moeda da factura identifica cada exposição: entradas importadas, dívida, folha de pagamento e preços dos concorrentes podem criar sensibilidade adicional à moeda. Uma depreciação em moeda doméstica faz uma fatura fixa em moeda estrangeira mais cara em moeda doméstica. No entanto, o preço final do comprador pode mover- se menos, mais lentamente ou de forma diferente porque os fornecedores ajustam as margens, os distribuidores mantêm o inventário, os contratos consertam preços, os impostos usam outra base, ou as empresas absorvem os custos. Esta transmissão é frequentemente chamada de passagem de taxa de câmbio. Ele varia de acordo com o produto, mercado, horizonte e choque. O guia de inflação versus depreciação explica por que uma taxa de câmbio não é o índice de preços de consumo.
Uma moeda de origem mais fraca pode reduzir o preço de uma exportação de moeda estrangeira ou aumentar a receita de moedas de origem do exportador, dependendo do preço. Mas os componentes importados ficam mais caros, os distribuidores estrangeiros podem manter a margem, a capacidade pode ser fixada e os contratos podem atrasar o ajuste. A demanda também precisa responder. Um produto com substitutos fortes pode se comportar de forma diferente de um input especializado. Portanto, a depreciação não produz mecânicamente um boom de exportação imediato ou um menor déficit comercial. A data de cotação, data de ordem, data de fatura, data de envio, data de reconhecimento e data de liquidação podem transportar taxas diferentes sob contratos e regras de contabilidade. Uma empresa pode gravar um crédito em um valor e liquidar em outro, criando um ganho ou perda de moeda sob padrões aplicáveis. Use aconselhamento contabilístico e fiscal qualificado para a entidade jurídica e jurisdição. Uma autoridade aduaneira também pode prescrever a sua própria taxa de conversão e data para a avaliação da importação. Os avanços, opções, swaps, compensações naturais e cláusulas cambiais podem mudar a exposição, mas eles introduzem preços, crédito, liquidez, documentação, contabilidade e riscos residuais. Este site não recomenda uma cobertura ou produto financeiro.
Um primeiro passo útil é operacional: lista cada recibo e pagamento comprometidos por moeda e data, em seguida, distinga as exposições previstas das contratadas. Profissionais do tesouro qualificado, legais, fiscais e contábeis podem avaliar controles específicos. Os movimentos de moeda podem alterar os preços de comércio e o valor de moedas domésticas dos ativos e passivos estrangeiros. Eles interagem com renda, fluxos de capital, reservas e expectativas. Revisar conta corrente versus conta financeira antes de transformar uma moeda mover para uma história nacional completa. Escreva a direção do par de moedas e cotação, moeda da factura, quantidade, data de pagamento, moedas de custo relevantes, resposta de preços e taxa contratual. Recalcule sob várias taxas hipotéticas sem reclamar nenhuma ocorrerá. Isso transforma o. a moeda moveu- se em exposições identificáveis. Ele também impede a aventura clássica na planilha em que uma citação recíproca é multiplicada quando deve ser dividida e todos rapidamente se tornam muito mais ricos. Uma publicação independente. Não está afiliado a qualquer dono anterior deste domínio.